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Portfolio-Management

Portfolio-Diversifikation in volatilen Märkten

Projektzeitraum: März 2024 - Januar 2025

Portfoliogröße: 2.8 Mio. EUR

Anlageklassen: 8 verschiedene

Die Analyse eines institutionellen Portfolios während der Marktturbulenzen von 2024 zeigt, wie systematische Diversifikation Verluste minimieren kann. Das Projekt dokumentiert den Umstrukturierungsprozess eines ursprünglich aktienbasierten Portfolios hin zu einer ausgewogenen Multi-Asset-Strategie.

Herausforderung

Hohe Volatilität im ersten Quartal 2024 führte zu signifikanten Drawdowns. Das Portfolio war zu stark auf europäische Technologieaktien konzentriert und zeigte eine Korrelation von 0.89 zum STOXX 600.

Lösungsansatz

Implementierung einer systematischen Asset-Allocation mit Rohstoffen, Immobilien-REITs, Staatsanleihen verschiedener Laufzeiten und alternativen Investments zur Korrelationsreduzierung.

Messbare Ergebnisse

-12%

Volatilitätsreduktion

0.34

Neue Korrelation

1.47

Sharpe Ratio

Zentrale Erkenntnisse

Rebalancing-Zyklen von 6 Wochen zeigten optimale Ergebnisse gegenüber monatlichen Anpassungen
Rohstoff-ETFs wirkten als effektiver Inflationsschutz während der Energiepreisschwankungen
REITs mit Fokus auf Logistikimmobilien übertrafen traditionelle Büroimmobilien um 8.3%
Dynamische Gewichtung basierend auf VIX-Levels verbesserte risikoadjustierte Renditen

Dr. Martina Weber

Senior Portfolio Managerin

"Die systematische Herangehensweise an Diversifikation hat sich besonders in Stressphasen bewährt. Entscheidend war die kontinuierliche Überwachung der Korrelationsstrukturen."

ESG-Investing

ESG-Investmentstrategien im Mittelstand

Laufzeit: Juni 2024 - Dezember 2024

Investitionsvolumen: 4.2 Mio. EUR

ESG-Score: AAA-Rating

Diese Fallstudie dokumentiert die erfolgreiche Integration von Environmental, Social und Governance-Kriterien in ein mittelständisches Portfolio. Der Fokus lag auf der Identifikation von Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen ohne Kompromisse bei der Renditeerwartung.

Ausgangssituation

Traditionelles Portfolio mit hohem Anteil an zyklischen Industriewerten. Wunsch nach nachhaltiger Ausrichtung ohne Renditeverzicht und unter Berücksichtigung regulatorischer Entwicklungen der EU-Taxonomie.

Strategieentwicklung

Systematisches ESG-Screening mit Fokus auf Best-in-Class-Ansatz. Integration quantitativer ESG-Ratings mit qualitativer Fundamentalanalyse und Ausschluss kontroversierender Geschäftsfelder.

Performance-Kennzahlen

+6.8%

Outperformance vs. Benchmark

89

ESG-Score (MSCI)

-34%

CO2-Fußabdruck Reduktion

Methodische Erkenntnisse

Unternehmen mit hohen Governance-Standards zeigten niedrigere Drawdowns während Marktkrisen
Sektor-neutrale ESG-Gewichtung verhinderte ungewollte Branchencluster
Integration von Scope-3-Emissionen lieferte präzisere Nachhaltigkeitsbewertung
ESG-Momentum-Faktoren ergänzten traditionelle Value- und Growth-Indikatoren erfolgreich

Thomas Schneider

ESG-Analyst & Portfolioberater

"ESG-Kriterien sind kein Renditehemmnis mehr, sondern ein zusätzlicher Baustein für Risikomanagement. Die Datenlage hat sich in den letzten Jahren erheblich verbessert."

Rohstoffe & Hedging

Risikomanagement bei Rohstoffinvestments

Analysezeitraum: August 2024 - Februar 2025

Exposure: 1.6 Mio. EUR

Rohstoffklassen: 5 verschiedene

Die Studie untersucht verschiedene Hedging-Strategien für Rohstoffinvestments während der geopolitischen Spannungen Ende 2024. Analysiert wurden sowohl direkte Investitionen als auch derivative Absicherungsstrategien mit Fokus auf Energie- und Agrarrohstoffe.

Risikoszenario

Hohe Preisvolatilität durch geopolitische Ereignisse, besonders bei Energierohstoffen. Backwardation-Struktur in mehreren Terminkurven erschwerte Rolling-Strategien und führte zu negativen Roll-Yields.

Hedging-Konzept

Kombination aus Collar-Strategien für Preissicherung und dynamischem Delta-Hedging. Einsatz von Multi-Commodity-ETFs zur Streuung sowie Options-Spreads zur Kostenreduzierung der Absicherung.

Hedging-Effektivität

87%

Hedge Ratio Effektivität

2.1%

Hedging-Kosten p.a.

-23%

Maximaler Drawdown

Strategische Lektionen

Dynamische Hedge-Ratios basierend auf Volatilitätsregimen übertrafen statische Ansätze um 4.2%
Cross-Hedging mit korrelierten Rohstoffen reduzierte Basis-Risiko bei illiquiden Märkten
Kalenderspreads in Contango-Phasen generierten zusätzliche Alpha-Beiträge
Integration makroökonomischer Indikatoren verbesserte Timing der Hedging-Anpassungen

Dr. Martina Weber

Leiterin Derivate & Strukturierte Produkte

"Bei Rohstoffinvestments ist präzises Timing entscheidend. Unsere quantitativen Modelle helfen dabei, die optimalen Entry- und Exit-Punkte für Hedging-Positionen zu identifizieren."